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信托公司综合解析之:平安信托

摘要打破刚兑是必然趋势,显然也成为了最好的投资者教育。在金融市场逐渐成熟之下,不盲从、提高风险意识、选择正规机构及优质资产才是王道!信托返点网对于信托公司的梳理将保持不断更新,希望能为您的投资之路提供最有价值的帮助!


01 信托公司的介绍


今天来梳理平安信托,平安信托有限责任公司(以下简称“平安信托”)前身是成立于1984年的中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司,1996年由平安保险集团收购,是中国平安保险(集团)股份有限公司的控股子公司。2002年2月,平安信托经中国人民银行批准重新注册登记。2010年5月24日,平安信托完成了公司名称变更的工商变更登记,公司名称由“平安信托投资有限责任公司”变更为“平安信托有限责任公司”。


平安信托股东实力雄厚,为中国平安的控股子公司,是中国平安在香港联交所(2318.HK)和上海证券交易所(601318)整体上市的重要组成部分。平安信托注册资本经过了六次增资扩股,增加到目前的人民币130亿元。


平安信托目前的主要股东有:中国平安保险(集团)股份有限公司,持股比例99.88%、上海市糖业烟酒(集团)有限公司,持股比例0.12%,平安信托实际控制人为马明哲(董事长)。数据显示,平安信托2018年实现营业收入49.78亿元,净利润31.74亿元,继续保持行业前列;投向实体经济规模超过3800亿元,募集主动管理机构资金超千亿元。综合实力排名行业前五。


02 违约案例分析


打破刚兑的趋势下,平安信托也难以独善其身,旗下2只信托产品违约,融资方均被金融机构集体踩雷,一只已兑付,另一只仍未偿付。


平安信托“翔园17号”集合资金信托计划,踩雷佳兆业,且未设抵押物,增信措施仅为由融资方佳兆业商业集团母公司和佳兆业集团提供连带责任担保,风控措施薄弱。而在佳兆业一系列黑天鹅事件发生,融资方和担保方同时陷入危机,增信措施形同虚设。平安信托申请了财产保全,虽财产未强制执行,不过该信托本息如期兑付。


另一只卷入南京丰盛产业债务违约风波,2019年6月,28.92亿元贷款全部到期,兑付出现承压状态。


综上违约案例分析:

佳兆业由于涉及深圳某领导贪腐事件,经营遇到较大影响。据了解“翔园17号”项目由平安信托刚兑,该项目由于没有实质性抵押物,风控措施不够严谨,存在一定争议。不过,这次“刚兑”是否会对后续的风险事件带来示范效应,还有待观察。


南京丰盛产业及其旗下南京建工集团、南京东部路桥工程等5家公司流动资金紧张,导致平安信托等8家机构的12.08亿元债款到期未付。在经济下行大环境下,民营企业的经营能力和现金流受到较为严重的考验,工商企业类信托应谨慎选择。


(单一案例不能涵盖所有违约项目的分析。另外,部分项目已兑付,或有了明确的解决方案,具体可以联系小编一一确认)。


03 信托返点网点评


平安信托依托平安集团的强大实力与资源,综合实力在68家兄弟信托公司里属于第一梯队,综合实力行业三甲,品牌价值高,风险化解能力及隐形背书实力强大。


但高品牌溢价的信托公司项目不见得是十分完美的,更多时候往往卖的是信托公司品牌价值,相应的投资人要为高品牌价值买单。如果后期万一发生风险,高品牌价值的信托公司不见得能完美善后,毕竟平安信托是自然人控股的民营信托公司。作为投资人,应根据自身偏好,在选择信托公司的同时,更要选择优质资产。